珠三角地區(qū)作為中國經(jīng)濟最具活力的熱土之一，歷來是金融機構(gòu)的“必爭之地”。

隨著2025年上市銀行年報披露收官，珠三角區(qū)域的銀行業(yè)經(jīng)營版圖清晰呈現(xiàn)。南方財經(jīng)全媒體記者梳理了包括五大行和興業(yè)銀行、招商銀行等七家股份行在內(nèi)的12家上市銀行年報數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，珠三角地區(qū)依舊是銀行業(yè)核心資產(chǎn)投放地，但不同銀行的盈利情況卻出現(xiàn)了明顯分化。

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具體而言，從上述銀行在珠三角地區(qū)的表現(xiàn)來看，規(guī)模不再是決定盈利的關(guān)鍵變量，特別是興業(yè)銀行、中信銀行、浙商銀行等股份行憑借結(jié)構(gòu)調(diào)整實現(xiàn)區(qū)域利潤大幅增長，成為其年度經(jīng)營的亮點。

值得注意的是，不同銀行的區(qū)域披露口徑存在顯著差異：國有大行多使用“珠江三角洲”口徑，多數(shù)股份行采用“珠三角及海西”口徑，本文均采用銀行年報披露的原始口徑進行統(tǒng)計。此外，中國銀行、華夏銀行、平安銀行、渤海銀行未以“珠三角”地區(qū)披露，因此不納入統(tǒng)計范圍。

規(guī)模不再決定輸贏

從資產(chǎn)規(guī)模來看，國有大行在珠三角區(qū)域的主導地位無可撼動，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、建設(shè)銀行構(gòu)成絕對第一梯隊。2025年末，工商銀行珠江三角洲區(qū)域資產(chǎn)規(guī)模達91254.21億元，同比大幅增長18.23%，不僅穩(wěn)居區(qū)域第一，也是唯一一家在該區(qū)域資產(chǎn)規(guī)模突破9萬億元的銀行，占其全行資產(chǎn)比重高達17.10%。

農(nóng)業(yè)銀行和建設(shè)銀行緊隨工行其后，資產(chǎn)規(guī)模分別為61545.51億元和54740.45億元，同比分別增長2.13%和1.26%。

郵儲銀行和交通銀行位列國有大行第二梯隊，2025年末珠三角資產(chǎn)規(guī)模分別為17741.46億元和13068.1億元，同比分別增長6.70%和2.74%。

股份制商業(yè)銀行中，興業(yè)銀行和招商銀行領(lǐng)跑，2025年末珠三角及海西區(qū)域資產(chǎn)規(guī)模分別為17504.53億元和13395.81億元，同比分別增長3.05%和8.47%。中信銀行、浦發(fā)銀行、民生銀行資產(chǎn)規(guī)模則在8000億元至12000億元區(qū)間，浙商銀行成為已披露數(shù)據(jù)中資產(chǎn)規(guī)模最小的，僅有2861.27億元，同比減少1.12%。

然而，對比上述銀行資產(chǎn)規(guī)模與盈利情況可以發(fā)現(xiàn)，規(guī)模不再是決定盈利的關(guān)鍵變量。

從營收端來看，2025年，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、建設(shè)銀行珠三角地區(qū)營業(yè)收入分別錄得989.02億元、1071.7億元、986.01億元，同比分別下降7.33%、7.46%、1.43%。

股份行的表現(xiàn)相對較好，浦發(fā)銀行、招商銀行、興業(yè)銀行、民生銀行、中信銀行相關(guān)區(qū)域營收均實現(xiàn)正增長，其中浦發(fā)銀行增長6.48%，招商銀行增長4.65%，興業(yè)銀行增長4.59%，民生銀行增長3.15%，中信銀行增長1.56%。

利潤端的分化則更加明顯，建設(shè)銀行珠三角區(qū)域利潤總額382.92億元，同比下降23.43%；農(nóng)業(yè)銀行和工商銀行利潤總額分別為284.71億元和244.39億元，同比下降54.80%和44.30%。交通銀行珠三角區(qū)域業(yè)務(wù)2025年由盈轉(zhuǎn)虧，利潤總額為-3.86億元，而2024年同期盈利為91.52億元。

郵儲銀行是唯一一家營收保持正增長的國有大行，2025年珠三角地區(qū)營收467.63億元，同比增長1.47%；利潤總額78億元，同比微降5.42%。

股份行的盈利表現(xiàn)更是出現(xiàn)“冰火兩重天”的景象。

招商銀行珠三角及海西地區(qū)以371.41億元的營收和129.91億元的利潤總額穩(wěn)居股份行第一，盡管利潤同比下降13.70%，但仍大幅領(lǐng)先其他股份行。

與此同時，興業(yè)銀行、中信銀行、浙商銀行實現(xiàn)了利潤的爆發(fā)式增長：興業(yè)銀行珠三角及海西區(qū)域利潤總額41.09億元，同比增長76.05%；中信銀行利潤總額14.34億元，同比增長166.05%；浙商銀行利潤總額18.44億元，同比增長217.93%，成為區(qū)域利潤增速最快的三家銀行。

同時，去年業(yè)績虧損的浦發(fā)銀行和光大銀行也有良好表現(xiàn)。浦發(fā)銀行珠三角及海西業(yè)務(wù)虧損0.65億元，較2024年的6.43億元虧損有所收窄。光大銀行則實現(xiàn)了扭虧為盈，2025年珠江三角洲區(qū)域利潤總額4.06億元，2024年同期為虧損0.15億元。

重倉科技與跨境金融賽道

南方財經(jīng)記者對比發(fā)現(xiàn)，不良率上升是導致多數(shù)銀行利潤下滑的主要原因之一。在息差持續(xù)下行的背景下，不良貸款的增加對利潤表的擠壓效應(yīng)被進一步放大。

從珠江三角洲區(qū)域的不良貸款余額來看，工商銀行、建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行分別為867.32億元、866.33億元和667.42億元，這與其龐大的信貸投放規(guī)模直接相關(guān)。

從不良率來看，建設(shè)銀行珠江三角洲區(qū)域不良率達2.01%，較上年上升0.03個百分點；緊隨其后的是工商銀行和光大銀行，不良率均為1.88%，分別較上年上升0.36和0.28個百分點，上述3家銀行的不良率高于統(tǒng)計樣本平均水平。

農(nóng)業(yè)銀行、交通銀行的不良率分別為1.59%、1.54%，處于統(tǒng)計樣本中等水平。郵儲銀行、興業(yè)銀行、中信銀行的不良率均在1.21%至1.24%之間，表現(xiàn)相對穩(wěn)健。民生銀行珠江三角洲區(qū)域不良率僅為1.10%，是統(tǒng)計銀行中最低的，較上年上升0.14個百分點；中信銀行更是唯一一家不良率實現(xiàn)下降的銀行，較上年微降0.03個百分點至1.21%。

中信建投證券銀行業(yè)首席分析師馬鯤鵬認為，2025年上市銀行不良生成率上升，主要是對公房地產(chǎn)的存量風險加速出清以及零售信貸資產(chǎn)質(zhì)量下降。

盡管盈利承壓，但各大上市銀行在珠三角區(qū)域的業(yè)務(wù)布局并未放緩，競爭焦點已從單純的規(guī)模擴張轉(zhuǎn)向結(jié)構(gòu)優(yōu)化。

從2025年年報披露的重點投向來看，制造業(yè)、科技金融、跨境金融、綠色金融、供應(yīng)鏈金融和財富管理成為各家銀行的共同發(fā)力點。

工商銀行2025年末科技貸款余額約6萬億元，制造業(yè)貸款余額5.24萬億元，綠色貸款余額超過6.7萬億元。落到廣東區(qū)域，工行廣東省分行與工銀投資、恒健控股合作推動設(shè)立人工智能與機器人產(chǎn)業(yè)投資基金，并在2025年東盟博覽會期間組織灣區(qū)企業(yè)與東盟市場對接，強化跨境金融、貿(mào)易融資和產(chǎn)業(yè)鏈服務(wù)能力。

農(nóng)業(yè)銀行則在普惠金融的基礎(chǔ)上，進一步加大對先進制造、人工智能、機器人等新質(zhì)生產(chǎn)力領(lǐng)域的支持。2025年末，農(nóng)行普惠型小微企業(yè)貸款余額3.93萬億元，較上年末增長21.7%。

在廣東，農(nóng)行廣東省分行圍繞廣東“9+2”萬億級產(chǎn)業(yè)集群，加大科技創(chuàng)新、先進制造等領(lǐng)域信貸支持，并在廣州、東莞掛牌成立新質(zhì)生產(chǎn)力審查審批中心，服務(wù)人工智能與機器人產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)。

股份制商業(yè)銀行則聚焦差異化競爭。興業(yè)銀行廣州分行圍繞綠色金融、科技金融、園區(qū)金融三大服務(wù)體系，在廣州服務(wù)半導體、新能源、低碳轉(zhuǎn)型等產(chǎn)業(yè)，并于2025年落地廣東省首筆紅樹林“生物多樣性+藍色碳匯+可持續(xù)發(fā)展掛鉤”貸款。

中信銀行則把綜合金融和股權(quán)投資能力前置到大灣區(qū)。2025年，信銀金融資產(chǎn)投資有限公司在廣州揭牌開業(yè)，重點服務(wù)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、科創(chuàng)企業(yè)和民營經(jīng)濟。中信銀行廣州分行還成立跨境金融中心，面向“走出去”企業(yè)提供綜合金融服務(wù)。

總部在廣東的招商銀行和平安銀行，則更突出財富管理和跨境零售金融發(fā)展戰(zhàn)略。招行持續(xù)加大在債券通、南向通、跨境理財通等業(yè)務(wù)領(lǐng)域的投入力度，其中在跨境理財通業(yè)務(wù)方面，市場份額增長空間突出；平安銀行則繼續(xù)聚焦“零售做強、對公做精、同業(yè)做專”三大方向。

整體來看，上市銀行在珠三角地區(qū)的競爭已經(jīng)從過去拼資產(chǎn)規(guī)模，轉(zhuǎn)向圍繞產(chǎn)業(yè)鏈、創(chuàng)新鏈、跨境資金鏈和財富管理鏈條重構(gòu)服務(wù)能力。

展望2026年，業(yè)內(nèi)預(yù)計，銀行業(yè)仍將面臨息差收窄和缺乏優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的雙重壓力，盈利修復(fù)依然有難度。

馬鯤鵬表示：“預(yù)計2026年信貸增量基本同比持平或略有多增。目前信貸需求尚未明顯修復(fù)，但在國家拉動內(nèi)需、刺激消費政策持續(xù)推動下，有望穩(wěn)中向好。在上市銀行資產(chǎn)質(zhì)量方面，預(yù)計不良率、撥備覆蓋率能夠保持穩(wěn)定合理區(qū)間，對公房地產(chǎn)不良持續(xù)出清，零售、小微信貸的資產(chǎn)質(zhì)量仍在暴露。部分核心營收趨勢向好，業(yè)績上‘行有余力’的銀行，或在今年將利用緩解銀行風險政策尚未退坡的窗口期，早確認早出清不良，增大信用成本計提。”

過去銀行靠規(guī)模擴張就能實現(xiàn)利潤增長的時代已經(jīng)一去不復(fù)返。在此背景下，珠三角地區(qū)銀行能否將區(qū)域產(chǎn)業(yè)升級和跨境金融便利化轉(zhuǎn)化為穩(wěn)定的收益來源，將成為下一階段競爭的關(guān)鍵。

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